香港是金融中心，自由貿(mào)易港，資產(chǎn)管理行業(yè)處于前沿，要在香港經(jīng)營資產(chǎn)管理公司首先要申請對于的資管牌照，香港有1-9號(hào)牌照，其中9號(hào)牌照是最火的，也最不好申請。9號(hào)牌照適用于房地產(chǎn)投資計(jì)劃管理或證券或期貨合約管理。
香港9號(hào)牌于內(nèi)地投資者的優(yōu)勢
內(nèi)地私募機(jī)構(gòu)需要走出國內(nèi)市場，進(jìn)入國際市場，申請9號(hào)牌照是非常好的選擇。目前國內(nèi)眾多私募機(jī)構(gòu)傾向于申請或已經(jīng)開始申請9號(hào)牌照。申請9號(hào)牌照的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在：
1、9號(hào)牌照作為海外投資的“通行證”，擁有即意味著私募機(jī)構(gòu)可直接進(jìn)行海外投資，進(jìn)一步擴(kuò)大投資范圍。另外，海外金融市場相比國內(nèi)A股市場制度相對理性和完善，為國內(nèi)私募
基金提供了更加良好的投資環(huán)境；
2、持有9號(hào)牌照會(huì)為內(nèi)地私募基金吸引更多的海外投資。海外投資者通常具有更強(qiáng)的承受力和鑒別力，因此對于私募基金公司的篩選更加嚴(yán)格，但正因?yàn)槿绱耍鼈円坏┻x定便會(huì)長期持有，具備很好的穩(wěn)定性。
3、國內(nèi)私募機(jī)構(gòu)通常需要在海外設(shè)立公司來方便投資，一般為
開曼公司，但是如果同時(shí)在香港設(shè)立一個(gè)基金管理公司，由于香港強(qiáng)大的稅務(wù)優(yōu)勢，將會(huì)為投資者減輕較大的納稅負(fù)擔(dān)；
此外，海外投資者對于業(yè)績的要求也更加寬容：如國內(nèi)私募基金需達(dá)到正收益且創(chuàng)新高才可提取20%的浮動(dòng)收益；而海外投資者僅要求私募基金跑贏參照指數(shù)（一般為國際主流的股票指數(shù)）便可提取收益，這會(huì)為國內(nèi)私募機(jī)構(gòu)帶來較大的收益。
私募基金管理人申請9號(hào)牌的條件
根據(jù)《證券及期貨條例》第116條、118條的規(guī)定及SFC于2017年4月制定的《發(fā)牌手冊》（下稱“《發(fā)牌手冊》”）的說明，申請9號(hào)牌的私募基金管理人必須具備以下條件：
1、申請人是“適當(dāng)人選”；
2、申請人必須是在香港注冊成立的公司或在香港注冊處注冊的非
香港公司；
3、申請人必須能夠維持足夠的實(shí)繳股本及速動(dòng)資金。9號(hào)牌對此的要求如下：
（1）若該機(jī)構(gòu)提供資產(chǎn)管理的同時(shí)，受到不得持有客戶資產(chǎn)的發(fā)牌條件的限制，則無最低實(shí)繳股本數(shù)額的限制，但最低速動(dòng)資金數(shù)額為10萬港幣；
（2）其他情況下最低實(shí)繳股本數(shù)額為500萬港幣，最低速動(dòng)資金數(shù)額為300萬港幣；
4、申請人必須具有適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)架構(gòu)、良好的內(nèi)控制度和合格的人員，以管理資產(chǎn)管理活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；
5、申請人至少有2名負(fù)責(zé)人員以監(jiān)管申請人資產(chǎn)管理活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，其中1名必須為執(zhí)行董事；
6、針對單項(xiàng)受規(guī)管活動(dòng)，至少應(yīng)有1名負(fù)責(zé)人員可隨時(shí)監(jiān)督相關(guān)的活動(dòng)，同一個(gè)人可以被任命為多項(xiàng)受規(guī)管活動(dòng)的負(fù)責(zé)人員，前提是其為適當(dāng)人選且相關(guān)職責(zé)并不沖突；
7、申請人的大股東、高級(jí)管理人員和相關(guān)人士必須滿足適當(dāng)人選的要求。
申請9號(hào)牌的流程
申請人可以通過香港證監(jiān)會(huì)官方在線入口，按照要求提交相關(guān)材料申請。法團(tuán)可以通過SFC在線入口提交申請或者按照SFC的要求提交紙質(zhì)版申請材料。持牌代表及負(fù)責(zé)人員的申請應(yīng)與法團(tuán)持牌的申請同時(shí)遞交。
一般情況下，SFC將：
1、在7個(gè)工作日內(nèi)處理臨時(shí)持牌代表的申請；
2、在8周內(nèi)處理持牌代表的申請；
3、在10周內(nèi)處理負(fù)責(zé)人員的申請；
4、在15周內(nèi)處理法團(tuán)持牌的申請。
根據(jù)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，大多數(shù)的基金管理人通過中介機(jī)構(gòu)來辦理申請流程，所需時(shí)間至少為6個(gè)月，通常為9-12個(gè)月。
9號(hào)牌的后續(xù)合規(guī)要求
SFC除了在事前要求持牌法團(tuán)、持牌代表和負(fù)責(zé)人員（以下合稱“持牌主體”）必須具備相當(dāng)資格外，還要求持牌主體在取得牌照之后的任何時(shí)間都必須滿足以下后續(xù)合規(guī)要求：
1、持牌主體應(yīng)滿足“適當(dāng)人選”的條件；
2、持牌主體應(yīng)將公司牌照申領(lǐng)/使用情況、董事及大股東的情況、有聯(lián)系實(shí)體的情況或者一切與牌照申請相關(guān)的信息變更情況通知SFC；
3、持牌法團(tuán)及有聯(lián)系實(shí)體需按年進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)，并向SFC遞交財(cái)務(wù)審計(jì)文件；
4、持牌法團(tuán)的最低繳足股本及速動(dòng)資金須在持有牌照的整個(gè)期間時(shí)刻維持；
5、持牌法團(tuán)應(yīng)每月/每半年向SFC呈遞財(cái)政資源申報(bào)表/周年申報(bào)表；
6、持牌主體應(yīng)繳付年費(fèi)；
7、持牌主體應(yīng)向SFC遞交年度報(bào)告；
8、持牌法團(tuán)應(yīng)對其管理人員進(jìn)行持續(xù)培訓(xùn)；持牌人員應(yīng)接受持續(xù)培訓(xùn)。
申辦香港資產(chǎn)管理牌照將會(huì)是基金管理人出海的重要環(huán)節(jié)，基金管理人在申請境外牌照之前都應(yīng)該進(jìn)行長期規(guī)劃以及準(zhǔn)備。
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