即證券市場也無法避免商品市場存在的壟斷市場、過度競爭、信息不對稱、市場欺詐、非誠實信用、交易不公平等問題，從而導致市場失靈、價格扭曲等。不僅如此，證券和證券市場的特性，還決定了證券市場是一個更易被操縱的市場，市場失靈的負面效應在證券市場上的表現得更為明顯。而這些導致市場失靈、價格扭曲的因素，并不是證券市場本身所能夠完全克服的。靠市場本身的力量，并不能保證證券市場自發地實現高效穩定、有序運作。因此，證券市場也需要政府監管機構在必要的時候，通過法律、行政或經濟的手段予以管制和干預，以確保證券市場高效、平穩、有序地運作。
