設立
離岸基金的要點
因為設立離岸
基金涉及的問題很多，因此設立起來會比較繁瑣復雜，為了不拖慢
離岸基金設立的進度，在設立前需要將離岸基金架構的核心要點考慮清楚，這樣架構搭建起來就方便多了。海外
基金設立的主要要點如下：
1、基金注冊地
海外基金注冊地多數位于離岸群島，其中以
開曼群島最為常見。亞洲金融中心香港以及
新加坡也備受關注。選擇基金注冊地應按照如下優先次序進行考慮，便于做出最佳選擇：
1）投資人偏好
譬如是否表示偏向投資香港或新加坡的基金或者對傳統
開曼架構沒有異議？會考慮的包括不限于稅收成本、隱私信息以及安全性等因素。、
2）管理團隊偏好
譬如管理團隊之前就已經管理過海外基金，希望跟著當時的習慣做一支一樣的。或者還是希望選擇最常規的架構就可以。
2、基金架構
當你決定了基金注冊地之后，更容易對基金架構做出選擇。開放式基金絕大多是采用公司型的基金架構。綜合考慮以下情況：
1）是否只發行一支基金（產品）（無論單一策略或者多策略）；
2）發行多個不同策略的獨立基金（子產品）；
3）是否接受美國投資人認購。
3、投資策略
明確基金的投資策略是必須的，并且對以下方面有很大幫助：
1）根據投資策略構建基金架構；
2）便于
基金服務商定價；
3）便于基金
銀行開戶；
4）便于法律文件起草。
4、基金開放申贖/估值頻率
海外開放式基金的估值頻率一般為每月，且“估值頻率”不低于“基金開放申贖頻率”。注意以下因素可能會影響運營成本：交易量大、估值頻率高、費率結構復雜、非標準化的底層資產（OTC、私募債）、基金派息。
5、最低認購金額
大部分的海外基金都會有最低認購金額（或/以及投資人資格）的要求。開曼金融管理局登記的基金一般首次認購最低10萬美元起。如果管理人打算下調最低認購門檻，則極有可能會增加額外成本。
6、金融牌照
在現今全球監管環境下，沒有金融牌照確實寸步難行。尤其是海外基金管理人或者投顧，在大部分情況下他們兩者中之一必須持牌。無論是自行申請還是接通道，這里都需要預留適當的預算。
7、成本
控制成本很重要。多數情況下，常規的開曼基金架構需要數萬美元的設立費用（包括律師費、政府收費、服務費等），大部分都可以在后期計入基金成本。在律師動手起草文件之前要三思確定相關框架，盡量避免做大的架構調整，因為此舉極有可能需要重新獲取報價，因此拉長整個設立周期。
8、時間
設立海外基金需要清晰的時間計劃。從零開始到投資人入金可能需要長達2-3個月時間，您作為核心管理人更加需要參與其中，包括審核文件、參與開戶、學習以及了解付款流程、合規要求、管理投資人預期以及協助他們認購等等。
離岸基金的主要形式
1、私募股權基金
即Private Equity，簡稱PE，是指投資于非上市股權，或者上市公司非公開交易股權的一種投資方式。私募股權投資的資金來源，既可以向社會不特定公眾募集，也可以采取非公開發行方式，向有風險辨別和承受能力的機構或個人募集資金。由于私募股權投資的風險較大，信息披露不充分，故往往采取非公開募集的形式。
設立PE的多為投資人數較少的群體，個人或家庭，其投資人數為15人上限，所針對的投資項目或所持有的資產都相對固定與穩定。
2、對沖基金
Hedge Fund，人們把金融期貨和金融期權稱為金融衍生工具(financial derivatives)，它們通常被利用在金融市場中作為套期保值、規避風險的手段。隨著時間的推移，在金融市場上，部分基金組織利用金融衍生工具采取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱為對沖基金。
離岸基金設立流程
1、投資項目的選擇與調查；
2、基金經理Manager，基金管理人Administrator的選定；
3、請當地持牌照的顧問撰寫法律文件并做登記
設立基金；
4、開設Cash Account與Investment Account；
5、投資人入資進Cash Account；
6、基金管理人進行盡職調查KYC；
7、基金經理發出指令允許基金管理人將資本轉入Invest Account；
8、Broker運作；
9、基金管理，包含行政，會計，財務，凈值計算NAV alculation 等，一般為月報或季報。
離岸基金比在岸基金的優勢在哪些方面
1、法律環境不同。基金離岸與在岸面I臨的是不同的法律環境香港律師公證費用是多少，離岸基金一般設立在離岸中心(offshorecenter)，如開曼群島(CaymanIslands)、
英屬維爾京群島(BritishVirginIslands)及
百慕大(Bermuda)，其所在地的法律環境相對寬松。
2、融資環境不同。我國私募股權基金市場剛剛建立，缺乏足夠的機構投資者，而且也多愿意自己設立子公司進行管理，證券公司直投基金，以及
離岸基金信托公司均采取的是自己管理的模式，這會使境外基金落戶內地后融資比較困難。
3、項目資源不同。離岸基金靠岸，也遭遇不熟悉本地市場的困境。所以，一些離岸基金與當地國有資產管理部門合作，實現了國資的本土資源與外資的先進管理經驗的結合。但國有資產管理的煩瑣程序，以及文化差異，又加大了合作難度和談判成本。
4、投資策略靈活程序不同。離岸基金著陸后，根據我國的私募基金法律環境，受到若干限制，最主要的是必須將證券投資從私募基金投資組合中排除出去。
5、退出渠道不同。雖然滬深兩市2008年最新修訂的股票上市規則原則允許境外公司到中國境內上市，但在此之前，或以后一段時間內，離岸基金主要通過紅籌上市方式實現退出，即兩頭在外的經營模式。
正因為在岸基金和離岸基金的這些差異，所以投資者在注冊基金的時候都選擇在海外設立。當然，海外設立基金也并不簡單，由于海外的法律政策和國內的不一樣，在設立過程中也會面臨著文化差異、法律條例差異帶來的困難，所以在設立海外基金過程中，必須要有熟悉整個基金設立以及各項運營細節的專業團隊。
