8月14日,中信建投設立的海印股份信托受益權專項資產管理計劃正式成立,成為近一年來首個通過券商資管計劃發行的企業資產證券化產品,也是國內首個以商業地產為基礎資產的資產證券化產品。
海印股份2013年5月就拋出資產證券化計劃申請,[英國公司注冊]擬發行規模為16億元,最終證監會審批規模為15億元,其中優先級14億元,次級1億元,次級部分由海印股份代表原始權益人全額認購。
該資產證券化產品的基礎資產是海印股份及下屬13家子公司旗下14個商業物業未來5年的經營收益權。在產品設計上,中信建投通過銀行和信托公司架設“專項資產管理計劃+信托”的雙層架構,基礎資產先委托大業信托承擔SPV功能,浦發銀行廣州分行擔任資金信托監管行,中信建投擔任產品最終管理人,平安銀行為專項資管計劃的最終托管銀行。
為降低融資成本,除了安排“優先-次級”的結構化設計外,該產品還引入資產原始權益人大股東擔保機制,把14個相關項目進行質押擔保,質押財產價值22.43億元。
發行公告顯示,[英國注冊公司]14億元優先級共分為“海印1”至“海印5”五個品種,期限分別為1至5年,預期收益率分別為6.80%、7.45%、7.80%、8.05%、8.38%。