政策利好引導險資入市 A股或迎萬億增量資金

險資入市“松綁”再度迎來利好政策。繼年內(nèi)銀保監(jiān)會兩度表態(tài)正在研究提高保險公司權益類資產(chǎn)監(jiān)管后，證監(jiān)會日前也表示將“推動放寬中長期資金入市比例和范圍，希望社保基金、保險機構繼續(xù)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢”。業(yè)內(nèi)人士預計，伴隨近期金融監(jiān)管高層密集“喊話”，包括拓寬保險資金入市比例在內(nèi)等多項鼓勵中長期資金入市的實質(zhì)舉措將加速推進，備受關注的險企權益投資比例提升細則或率先于年內(nèi)落地。據(jù)接近監(jiān)管層人士消息，在實際操作過程中，銀保監(jiān)會或采取分類監(jiān)管原則，對不同公司采取差異化監(jiān)管。

由于資金體量龐大、負債周期較長，險資動向始終是資本市場關注的焦點。今年來，監(jiān)管層已從多個方面為促進保險資金入市，發(fā)揮險資在股票市場中機構投資者的作用打開“閘門”，監(jiān)管重點也由規(guī)范險資舉牌轉向引導險資加大對權益類資產(chǎn)投資。6月，銀保監(jiān)會表示“正在積極研究提高保險公司權益類資產(chǎn)的監(jiān)管比例事宜”；7月，銀保監(jiān)會副主席梁濤在國新辦發(fā)布會上表示，支持險資投資科創(chuàng)板股票，并考慮在審慎監(jiān)管原則下，賦予保險公司更多的投資自主權，進一步提高證券投資比重；9月金融委第七次會議和證監(jiān)會全面深化資本市場改革工作座談會，均提及“推動更多中長期資金入市”。

“保險資金作為長期資金有助于提振市場，起到平抑市場波動的效果，對股票市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展具有重要作用。”中國社會科學院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心主任郭金龍表示。

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，保險資金投資股票規(guī)模占據(jù)A股市值的3.1%，是繼公募基金后的第二大機構投資者。目前保險資金投資權益類資產(chǎn)比例的上限是30%，行業(yè)實際運用比例為22.64%，還有一定空間。不過亦有部分險企權益投資比例已逼近30%的上限，多位機構人士預計，下一步金融監(jiān)管層或?qū)⒈壤�提高�?0%。

此前據(jù)長城證券測算，如果權益投資比例提升至40%，理論上將給市場帶來萬億增量空間。莫尼塔宏觀研究報告綜合考量權益類資產(chǎn)監(jiān)管比例、保險公司增加權益投資意愿以及投資對象為股權還是股票等因素后，預計險資權益類資產(chǎn)監(jiān)管比例提高將為A股帶來7000億至8000億元的增量資金。