投資巴巴多斯 - 一個(gè)注重實(shí)體的地方

中國投資者必須滿足更嚴(yán)苛的條件方能享受稅收協(xié)定帶來的益處，而巴巴多斯希望充分利用這一契機(jī)。

強(qiáng)大的教育體系和可靠的法律基礎(chǔ)或許是英國留在巴巴多斯最顯著、最實(shí)用的遺產(chǎn)了。兩者促進(jìn)了這個(gè)島國的發(fā)展，幫助其成為加勒比海地區(qū)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的地區(qū)之一。

而自1966年獲得獨(dú)立起，巴巴多斯還從英國繼承了另一個(gè)商業(yè)體系，如今它已為巴巴多斯創(chuàng)造了巨大的財(cái)富，那就是一張稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)。

雖然在隨后的40多年中，原有的《避免雙重征稅協(xié)議》(DTA)已經(jīng)被陸續(xù)替代，但它們已經(jīng)為巴巴多斯廣泛地發(fā)展離岸業(yè)務(wù)提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。簽訂稅收協(xié)定的目的是為了給海外直接投資的資金流入提供便利，對(duì)一個(gè)自然資源貧瘠的國家來說，這是尤為重要的。

巴巴多斯政府中一位名叫本·阿林戴爾(Ben Arrindell)的獨(dú)立稅收顧問說：“巴巴多斯的經(jīng)濟(jì)是由外匯推動(dòng)的。根據(jù)政府的決策，成為締約司法轄區(qū)、為國際業(yè)務(wù)提供低稅率將給巴巴多斯帶來更多的外匯和就業(yè)機(jī)會(huì)。”在過去的12年里，阿林戴爾一直參與DTA的談判工作。

目前巴巴多斯已經(jīng)簽訂了20份DTA，締約對(duì)象包括一些經(jīng)濟(jì)巨頭，像中國、美國、英國與加拿大等。這些協(xié)議將向股息、特許權(quán)使用費(fèi)、利息以及資本利得等收入提供免稅或稅率折扣的優(yōu)惠。

巴巴多斯還與他國簽訂了九份雙邊投資協(xié)定，除了穩(wěn)定的稅收政策外，這些協(xié)定還為投資者提供了安全保障。這些DTA是一筆強(qiáng)大的資產(chǎn)，它們?yōu)榘桶投嗨拱l(fā)展更高價(jià)值離岸業(yè)務(wù)的政策提供了信心支撐。

直到去年人們才感受到DTA的強(qiáng)大影響力。當(dāng)時(shí)經(jīng)合組織(OECD)通過點(diǎn)名批評(píng)的方式向那些在稅收透明方面未充分配合的離岸金融中心開刀，而巴巴多斯則絲毫未受影響。由于所簽訂的DTA中已經(jīng)包括了稅收信息交換的條款，巴巴多斯直接被經(jīng)合組織納入“白名單”。

為了進(jìn)入“白名單”，離岸金融中心必須簽訂至少12份稅收信息交換協(xié)議(TIEAs)。包括英屬維京群島、開曼群島在內(nèi)的加勒比海地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)者們，在過去的八個(gè)月里想方設(shè)法湊足了數(shù)量。考慮到DTA為離岸司法轄區(qū)帶來的收益遠(yuǎn)超稅收信息交換協(xié)議，巴巴多斯的地位似乎十分穩(wěn)固。

傲明咨詢(Amicorp)上海公司的董事總經(jīng)理薛德科(Derk Scheltema)說：“巴巴多斯出現(xiàn)在經(jīng)合組織的白名單上，這讓投資者們對(duì)其青睞有加。巴巴多斯擁有一張強(qiáng)大的締約網(wǎng)絡(luò)，而其締約對(duì)象又是舉足輕重的經(jīng)濟(jì)大國。雖然對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表有所要求，但巴巴多斯還是深深吸引了那些愿意公布財(cái)務(wù)情況并且遵紀(jì)守法的客戶。”

然而最近數(shù)月來，來自中國的一些政策向人們表明，僅僅進(jìn)入稅收協(xié)定的覆蓋范圍是不夠的。

國家稅務(wù)總局最近就哪些企業(yè)將從避免雙重課稅協(xié)議中獲益以及如何獲益等問題出臺(tái)了一系列通告，其中旨在孤立特殊目的公司(SPV)的措施將給“濫用稅收協(xié)定者”帶來最沉重的打擊：如果國家稅務(wù)總局認(rèn)定控股公司僅僅為了利用稅收優(yōu)惠而在某司法轄區(qū)內(nèi)設(shè)立特殊目的公司的話，那么不論控股公司在何處運(yùn)作，政府都將忽略該特殊目的公司的存在并直接向控股公司課稅。

要想通過國家稅務(wù)總局的審核，享受到完整的締約益處，企業(yè)必須做一件事：展現(xiàn)實(shí)體。

到目前為止，國家稅務(wù)總局只談到了七個(gè)對(duì)公司申請(qǐng)進(jìn)入DTA覆蓋范圍不利的因素。鑒于這些政策的寬松程度，也許說起來容易做起來難。但是政府顯然希望通過這些規(guī)定來封殺那些僅僅在司法轄區(qū)內(nèi)注冊(cè)、并未真正開展業(yè)務(wù)活動(dòng)的企業(yè)。

巴巴多斯在中國投資者身上遇到的問題和他們的解決方案將成為一個(gè)實(shí)用的經(jīng)典案例。

該司法轄區(qū)曾是首批濫用稅收協(xié)定案件調(diào)查的中心之一，那次調(diào)查使得DTA中的許多優(yōu)惠條件被撤銷。2006年，一家在新疆自治區(qū)擁有合資企業(yè)的中國公司將其部分股權(quán)以3380萬美元的價(jià)格賣給一家注冊(cè)在巴巴多斯的企業(yè)，一年后，他們又以1200萬美元的溢價(jià)將其回購。根據(jù)巴巴多斯與中國簽署的 DTA，這家位于巴巴多斯的企業(yè)無需為此次交易中的資本利得繳納任何稅金。

稅務(wù)機(jī)關(guān)后來發(fā)現(xiàn)這家公司事先就以合同的方式安排好了回購的事項(xiàng)，而巴巴多斯的公司在合資企業(yè)的運(yùn)作中并沒有起到任何作用。此外，這家公司的所有主管都為美國公民，最終稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定這家企業(yè)并不是真正的巴巴多斯常設(shè)機(jī)構(gòu)，不具備享受常設(shè)機(jī)構(gòu)稅收優(yōu)惠的資格。

諷刺的是，眾多國際投資者之所以選擇巴巴多斯，正是因?yàn)樗麄儗＞�于為企業(yè)創(chuàng)造充分的實(shí)體。這份專精來自該國強(qiáng)大的過往記錄，它也被用來作為投資加拿大的平臺(tái)。

巴巴多斯投資局投資促進(jìn)與便利業(yè)務(wù)主管艾美林·泰特(Emeline Taitt)說：“巴巴多斯的公司法是以加拿大公司法為藍(lán)本的。由于兩者十分相似，加拿大企業(yè)可以很便捷地在巴巴多斯設(shè)立公司。”

加拿大公司在巴巴多斯的分支機(jī)構(gòu)必需具備一定的實(shí)體形態(tài)才能享受到兩國間DTA帶來的優(yōu)惠，這意味著他們的基礎(chǔ)設(shè)施必須能夠保證對(duì)公司進(jìn)行管理控制。卓佳巴巴多斯(Tricor Barbados)的董事總經(jīng)理康妮·史密斯(Connie Smith)表示，已經(jīng)有大量的投資者向他們?cè)儐柺欠裼嗅槍?duì)中國企業(yè)的類似服務(wù)。

這些服務(wù)將包括全職或兼職員工的招聘、管理薪酬名冊(cè)、提供辦公場(chǎng)所等，此外還將涉及離岸公司管理以及公開披露準(zhǔn)備工作中的一些文秘職能。

任命當(dāng)?shù)刂鞴苋藛T是流程中的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，企業(yè)要想作為巴巴多斯的常設(shè)機(jī)構(gòu)享受到避免雙重課稅協(xié)議中的優(yōu)惠條件就必須做倒這一點(diǎn)。服務(wù)商們對(duì)此并沒有掉以輕心，一個(gè)適當(dāng)?shù)闹鞴懿粌H將使企業(yè)滿足法規(guī)的要求，還將為他們創(chuàng)造出更多的價(jià)值。為此，服務(wù)商們歷來注重將合適的主管安排在恰當(dāng)?shù)墓�司之中，例如，建筑師和工程師就是建筑公司董事�?huì)的主要候選人。

卓佳的史密斯說：“當(dāng)?shù)厝耸繉�參與董事會(huì)的運(yùn)作，巴巴多斯擁有大量背景各異的專業(yè)人才，我們向客戶推薦的主管既熟悉公司的業(yè)務(wù)，又明確自己所承擔(dān)的責(zé)任，他們將為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。”

巴巴多斯之所以能提供這些服務(wù)，源頭上還是得益于他們熟練的勞動(dòng)力資源。這個(gè)國家強(qiáng)大的教育體系也使得他們能夠擁有相對(duì)龐大的人才庫進(jìn)行選擇。

根據(jù)聯(lián)合國2009年的人類發(fā)展指數(shù)，巴巴多斯在拉丁美洲——加勒比海地區(qū)排名第一，全球排名第37位。該指數(shù)將平均壽命、人均GDP、文化和教育水平等因素考慮在內(nèi)，對(duì)一個(gè)國家的發(fā)展水平進(jìn)行衡量。

而在透明國際的清廉指數(shù)排行榜上，巴巴多斯同樣在其所在地區(qū)名列首位。與此同時(shí)，在其他眾多調(diào)查排名中，巴巴多斯在金融市場(chǎng)復(fù)雜程度、經(jīng)濟(jì)自由程度、銀行機(jī)制健全程度以及國際競(jìng)爭(zhēng)力等方面的排名全都在前六位。

巴巴多斯所開展的離岸產(chǎn)品業(yè)務(wù)種類也將他們的優(yōu)勢(shì)展現(xiàn)的淋漓盡致。從標(biāo)準(zhǔn)的國際商業(yè)公司(IBC)到承擔(dān)有限責(zé)任的團(tuán)體（一種可以享受離岸優(yōu)惠條件的美國有限責(zé)任公司），巴巴多斯幾乎無所不能。

傲明的薛德科表示，他們公司里一些最復(fù)雜的產(chǎn)品便是通過巴巴多斯進(jìn)行運(yùn)作的。例如該司法轄區(qū)允許公司的運(yùn)作單位分散在各地，并以信托的形式進(jìn)行整合。由此便產(chǎn)生了一種共享的綜合型投資信托，這一傘狀結(jié)構(gòu)將承載眾多投資者的獨(dú)立投資，每個(gè)單元都將獲得一份信托契約。

薛德科說：“我們就擁有這樣一家由50名個(gè)人客戶組成的公司，人們并不需要親自買下整個(gè)公司，通過信托名下的實(shí)體，每個(gè)客戶都能獲得一個(gè)投資賬號(hào)。”

這種模式將省下龐大的資金。要設(shè)立共享的綜合型投資信托，每個(gè)成員需要花費(fèi)2,500美元，此外還有2,500美元的年費(fèi)。這個(gè)價(jià)格只有標(biāo)準(zhǔn)信托的一半。除了在個(gè)人投資者中大受歡迎外，許多希望利用該結(jié)構(gòu)的杠桿效應(yīng)、并準(zhǔn)備按照自身需求對(duì)其進(jìn)行定制的金融機(jī)構(gòu)也紛紛采用了這一模式。

巴巴多斯的問題在于，他們對(duì)于自己必須向客戶提供、尤其是向亞洲投資者們提供的服務(wù)內(nèi)容還缺乏足夠的意識(shí)。

卓佳的史密斯認(rèn)為，如今人們正趨向于將加勒比海地區(qū)的眾多司法轄區(qū)作為一個(gè)通用的整體看待。在和競(jìng)爭(zhēng)者的簡(jiǎn)單比較中，巴巴多斯往往處于下風(fēng)：零稅率離岸中心在這一地區(qū)占據(jù)了主導(dǎo)地位，而巴巴多斯卻是一個(gè)低稅率的司法轄區(qū)；長久以來，巴巴多斯一直在回避低成本、高容量、低公開度的業(yè)務(wù)模型，而那些業(yè)務(wù)正是追求更高價(jià)值的客戶們所青睞的。巴巴多斯目前約有5,000家國際商業(yè)公司，而英屬維京群島則擁有80多萬家。

薛德科表示，在傲明眾多的中國投資客戶中，只有不到10%選擇了巴巴多斯。英屬維京群島、開曼群島、香港和新加坡依舊是最受歡迎的選擇。

出于稅收考慮，同時(shí)為了配合經(jīng)合組織提升透明度的努力，中國針對(duì)離岸公司的挑戰(zhàn)力度正在不斷加強(qiáng)，人們希望投資者們能因此重新評(píng)估自己的關(guān)注重點(diǎn)。巴巴多斯的運(yùn)作成本確實(shí)比較高，但是客戶能享受到相關(guān)協(xié)定帶來的優(yōu)惠條件以及其他各種優(yōu)質(zhì)服務(wù)，從這點(diǎn)上看，多花一些錢也是值得的。

史密斯說：“經(jīng)合組織去年的舉動(dòng)說明，市場(chǎng)需要更高的透明度以及更實(shí)際的實(shí)體存在，因此從長期看，那些擁有良好基礎(chǔ)設(shè)施來滿足這一需求的司法轄區(qū)將最終勝出。”