英屬維爾京群島BVI注冊(cè)設(shè)立開放式基金或封閉式投資基金公司

英屬維爾京群島(BVI)自1998年開放離岸基金市場(chǎng)以來(lái)，已注冊(cè)的受監(jiān)管的基金數(shù)量達(dá)到3400 多只。而此并不包括大量依照當(dāng)?shù)胤煽梢韵硎鼙O(jiān)管豁免的基金數(shù)量。由此可見在BVI注冊(cè)基金已經(jīng)成為主要選擇之一。

除了稅率以外，在英屬維爾京群島設(shè)立基金的特殊優(yōu)點(diǎn)是：美元為英屬維爾京群島的官方貨幣，沒(méi)有外匯管制或資金轉(zhuǎn)移的限制。同時(shí)基金在選擇和投資組合的構(gòu)建以及本身的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，都有更大的操作靈活性。

BVI 投資基金可依照《英屬維京群島2004 年商業(yè)公司法》設(shè)立為有限公司，或依照1996 年《合伙法》(Partnership Act，1996 of the British Virgin Islands)設(shè)立為國(guó)際有限合伙模式，或者以最常使用的單位信托，作為開放式基金或者封閉式投資基金的載體。因此基金可根據(jù)客戶需求的不同而采取公司、合伙、單位信托作為結(jié)構(gòu)選擇的考量。

公司結(jié)構(gòu)的選擇

封閉式基金因?yàn)橘Y本額固定，價(jià)格取決于供給需求面，因此大部分客戶設(shè)立時(shí)都會(huì)選開放式基金。在《證券與投資業(yè)務(wù)法2010》(SIBA，2010)的規(guī)定下，將BVI 的開放基金(不含封閉式基金或私募基金)粗分為四種：

專業(yè)投資者基金。

這是目前最受歡迎的結(jié)構(gòu)，約有70% 的BVI 注冊(cè)基金采取這種設(shè)立模式。屬于開放式基金，其特色為：基金收益只能由專業(yè)投資者所有；除豁免投資者外，起始投資門檻為10 萬(wàn)美金，所謂豁免投資者系指該基金經(jīng)理、管理人、承銷人、基金經(jīng)理及發(fā)起人的雇員或基金本身職員；專業(yè)投資者的門檻并不高，定義上系指投資者在平常淪為其自身賬戶或他人賬戶，收購(gòu)或處置基金的財(cái)產(chǎn)或與基金財(cái)產(chǎn)有相同種類的資產(chǎn)，亦或簽署聲明表示其單獨(dú)或與配偶共同的凈資產(chǎn)超過(guò)100 萬(wàn)美元( 或等值的其他貨幣) 的人士，即可被視為專業(yè)投資者。

私募基金。

私募基金也是開放式基金，是指投資者不超過(guò)50人且通過(guò)私募方式進(jìn)行募集的共同基金。

公共基金。

與專業(yè)投資者基金及私募基金相比，公共基金的監(jiān)管最為嚴(yán)格，其對(duì)投資者資格雖然沒(méi)有嚴(yán)格規(guī)定，但需按照通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制作會(huì)計(jì)報(bào)表，并經(jīng)BVI 當(dāng)局認(rèn)可的審計(jì)師審計(jì)，同時(shí)對(duì)其基金招股章程的內(nèi)容也有法定要求。此外，公共基金在海外進(jìn)行運(yùn)作，每年應(yīng)由基金主要運(yùn)作地的有權(quán)監(jiān)管部門出具“合規(guī)證明”，以表明其在當(dāng)?shù)氐倪\(yùn)作遵守相關(guān)法律和規(guī)定。

受承認(rèn)之外國(guó)基金。

如同字面意義，指經(jīng)過(guò)FSC 承認(rèn)可以在BVI 銷售的外國(guó)基金。在其他司法管轄區(qū)已經(jīng)成立并開始運(yùn)營(yíng)的共同基金可申請(qǐng)成為獲認(rèn)可外國(guó)基金。外國(guó)基金申請(qǐng)的原因是希望向位于BVI 的投資者發(fā)售股份或有意在BVI 經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。

這種認(rèn)可有幾項(xiàng)必要條件：該外國(guó)基金在其成立地所在司法管轄區(qū)已經(jīng)受到監(jiān)管與授權(quán)性質(zhì)的法律規(guī)管，且英屬維爾京群島金融服務(wù)委員會(huì)(FSC) 認(rèn)為該規(guī)管可為BVI 的投資者提供至少等同于開放基金投資者獲得的保護(hù)，該司法管轄區(qū)與BVI 雙方的監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間存在充分的合作安排。