人民幣國際化取道非洲絕非坦途

中國與非洲經(jīng)貿(mào)的緊密關(guān)系，讓人民幣國際化取道非洲看似順理成章。不過，這猶如一捧帶刺玫瑰，需要把如同利刺的各種風(fēng)險和障礙耐心去除，才能真正捧在手心。

中國從2009年以來已連續(xù)四年成為非洲第一大貿(mào)易伙伴國，中國國家主席習(xí)近平首次出訪就包括非洲三國，也凸顯了中非關(guān)系的戰(zhàn)略重要性。若能在非洲加大人民幣在經(jīng)貿(mào)投資中的使用，不但對超過2,000家在非投資的中國企業(yè)提供了巨大的便利性，也能為當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展提供助力、亦使非洲企業(yè)受益于更為穩(wěn)定的人民幣匯率。

但這絕非一條坦途。[南京瑞豐注冊香港公司]分析人士指出，非洲國家和幣種眾多，金融服務(wù)體系不健全，經(jīng)濟和需求的體量和結(jié)構(gòu)都較為薄弱，加上一些國家政局不穩(wěn)，都構(gòu)成了較大的投資風(fēng)險。

在去年近2,000億美元的中非貿(mào)易總額中，人民幣結(jié)算只占到區(qū)區(qū)0.5%。渣打銀行非洲區(qū)現(xiàn)金管理及貿(mào)易融資部總裁沈漢良對路透表示，預(yù)測到2015年時，中非貿(mào)易總額中150億美元的份額將以人民幣進行結(jié)算。

“對于人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)來說，非洲市場就是一個沉睡的巨人。”他說。

非洲主要貿(mào)易伙伴目前對于人民幣結(jié)算跨境貿(mào)易持開放態(tài)度，南非、肯尼亞、烏干達、贊比亞等多個國家的非洲銀行也開始提供跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算服務(wù)，2011年9月尼日利亞央行宣布將人民幣納入該國的外匯儲備貨幣。

但事實上，中國銀行業(yè)在非洲的人民幣業(yè)務(wù)仍處于試探和推進的過程。

中國商務(wù)部前副部長魏建國提供的數(shù)據(jù)顯示，目前國家開發(fā)銀行在非洲54個國家地區(qū)設(shè)了28個代表處，進出口銀行設(shè)有6個代表處，都還不具備分行的簽約權(quán)。工商銀行收購有南非標準銀行股權(quán)，并在當?shù)亻_辦人民幣業(yè)務(wù)，但服務(wù)范圍有限。

一家在非洲開展業(yè)務(wù)的中國國有銀行人士對路透表示，發(fā)展非洲市場時銀行顯然更希望能直接使用人民幣，“必須要建立自己的貨幣網(wǎng)絡(luò)帝國。”

不過在推動跨境人民幣結(jié)算方面還僅限于銀行層面。人民幣國際化的重要一步是各國央行層面的貨幣互換，而中非之間尚未取得突破。

目前中國已經(jīng)與19個國家地區(qū)貨幣當局達成了貨幣互換協(xié)議，涉及總金額超過2萬億元人民幣，從地域上正從亞洲和新興市場國家向西方國家延伸，但尚無非洲國家。作為最新進展，中國央行周二與巴西中央銀行簽署了中巴雙邊本幣互換協(xié)議，互換規(guī)模為1,900億元人民幣/600億巴西雷亞爾。

宣傳教育為當務(wù)之急

業(yè)內(nèi)人士表示，非洲的投資需求目前仍集中于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，自非洲的進口則以美元計價的資源類產(chǎn)品為主，加之其金融市場不成熟且開放程度不高，目前并不具備開展人民幣業(yè)務(wù)的條件，加強宣傳教育成當務(wù)之急。其后更需要非洲國家自身經(jīng)濟和需求結(jié)構(gòu)的發(fā)展升級，以及與中國經(jīng)貿(mào)的進一步加深。

市場人士也就此分析稱，從非洲企業(yè)、銀行業(yè)(包括各國央行)和中方這三個人民幣應(yīng)用的支柱來講，除了中方問題不大，非洲的企業(yè)和銀行大多不知道人民幣結(jié)算的意義，很少清楚如何進行操作。

他們并指出，采用人民幣結(jié)算可以為非洲進口商帶來更多議價優(yōu)勢，中國出口商也不必再對應(yīng)收賬款進行套期保值，在國內(nèi)也可以加快得到出口退稅，對于雙方都大有裨益。

沈漢良認為，非洲國家金融市場體量小、幣種較多、匯率波動較大，也對投資經(jīng)營構(gòu)成額外的風(fēng)險。但若人民幣得以更加廣泛的應(yīng)用，因為若以人民幣直接進行結(jié)算交易，可以極大減少匯率風(fēng)險，這其實為交易雙方都構(gòu)成了需求。

“以加納為例，2012年其貨幣兌美元匯率貶值了17%。把貶值后的貨幣再兌換為人民幣又會損失多少？人民幣兌美元是升值的，這又多了一層損失。人民幣基本上是穩(wěn)中有升，但非洲貨幣上上下下波動比較大。”他說。

華東一家摩托車配件出口企業(yè)的總經(jīng)理則表示，非常希望中國和非洲國家有更多貨幣互換方面的政策推進，這樣在人民幣升值的大背景下，中國出口企業(yè)的壓力就會相應(yīng)降低一點，“這不是我一個人的想法，絕對是所有出口企業(yè)的人都這么想的。”

不過他也表示，當前在非洲人民幣結(jié)算必需要與客人協(xié)商后才能推進。

魏建國說，隨著中國企業(yè)對非洲的投資從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和制造業(yè)逐步向旅游、房地產(chǎn)、文化創(chuàng)意等方面擴展和滲透，人民幣已在非洲民間逐步走紅。“去年我到南非開普敦旅游，旅館收銀員跟我說，最好給紅票子(人民幣)，比綠票子(美元)要好，也比當?shù)氐呢泿盘m特要好。”

風(fēng)險不可忽視

非洲的面積和人口都位居全球第二。非洲大陸共有54個國家，歷史上遭歐洲殖民國家瓜分割據(jù)，造成經(jīng)濟落后、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)低下的現(xiàn)狀，少數(shù)國家仍處于政權(quán)動蕩。但近些年來依托其豐富的自然資源，非洲一些國家經(jīng)濟發(fā)展迅猛，其中2001-2010年的十年里，全球經(jīng)濟增速最快的10個國家中，就有6個來自非洲。

非洲國家眾多，發(fā)展情況不一，既有共通的特點也有不同之處。首當其沖且無法忽視的，便是一些非洲國家目前還存在政局不穩(wěn)的巨大風(fēng)險，這給人民幣的應(yīng)用帶來了很大障礙。

中國國際商會副會長張偉認為，非洲很多國家政治上存在不確定因素，其與基建為主的投資項目體量大、周期長，格外需要準確、全面地衡量投資風(fēng)險，優(yōu)先選擇政局穩(wěn)定、政策延續(xù)性強的國家。

國家開發(fā)銀行國際合作業(yè)務(wù)局副局長石紀楊也指出，非洲經(jīng)濟規(guī)模比較小，信用評級比較低，所以這種情況下中資銀行要依靠國際銀行、國際信用保險公司和其他國際信用資源。但東西方銀行在信用標準上有差別，“首先一個國家的信用評級有政局怎么判的問題，這個觀點就有差別。”

上述國有銀行人士也表示，人民幣計價發(fā)放貸款的話，因為中資大行項目時間長、額度大，如果用人民幣(償付)確實風(fēng)險會比較大。

2011年利比亞內(nèi)亂就給投資該國的以中國國有公司為主的企業(yè)帶來巨大損失。公開資料顯示，利比亞動亂前，中國葛洲壩集團在該國的7,300套房建工程施工項目投資額就高達逾55億美元，而中國一冶集團、中交建設(shè)等企業(yè)也有逾51億和48億美元的投資，其他國有和民營企業(yè)也損失慘重。

另一層風(fēng)險則來源于對非投資的思路。分析人士表示，中國當前在非洲投資過于重視宏觀層面的東西，有時缺乏對細節(jié)和相關(guān)需求的挖掘，這不但錯失了更多投資機會，也會讓已有投資效果打折。

“非洲市場確實是在發(fā)展初期，[天津瑞豐注冊香港公司]但是我們的軟服務(wù)沒跟上。比如建一個醫(yī)院，卻不考慮配套服務(wù)。這樣醫(yī)院建好了沒人接收項目，到最后還款也存在潛在風(fēng)險。”上述國有銀行人士說。